אז למה זה רע ירידת הדולר?

[V6]

לאור כרישי הכלכלה שיש בפורום (אוג'י עדיין פה?) חשבתי לשאול כאן...

הידע שלי בכלכלה קצת מוגבל אבל מאוד מעניין הנושא הזה במיוחד עקב הירידה החדה של הדולר בשבועות והחודשים האחרונים.

 

ברור למדי מי מפסיד ומי מרוויח אבל מצד שני חשבתי שייקור השקל מראה על חוזק המטבע המקומי, לא כך?

האם ירידת הדולר יכולה להגיע נגיד באופן קיצוני עד 2 ש"ח לדולר....? למה לא בעצם? מי יעצור את זה ולמה? זה לא יראה את השקל דווקא כמטבע חזק ויציב?

[hans]

אילו שאלות יש לאנשים ב-01:00 בבוקר, בערב שבת, יא ווראדי...

 

שני דברים:

1. שום דבר לא פשוט כמו שהוא נראה.

2. דוגמה אחת אפשרית (מני רבות) לבעייתיות של דולר חזק: היצואנים מפסידים כסף, נאלצים לקצץ, מפטרים, והופ, אתה מובטל.

 

מטבע חזק זה פרנק שוויצרי. השקל פשוט מתנהג לאחרונה בצורה יוצאת דופן, שלא ניתן להקיש ממנה

שום דבר (נחש מה? ממש כמו המדינה שלנו)

[V6]

אילו שאלות יש לאנשים ב-01:00 בבוקר, בערב שבת, יא ווראדי...

אתה מכיר את זה שאתה אחרי שעתיים בפאב עם לא מעט אחוז בירה בדם....? פתאום מרגיש שהמחשבות "נוסעות" לבד....??

[redbaron]

זה רע אם אתה מוכר דירה ופירסמת את המחיר ב$$$, ואז אתה צריך להיתקשר בהיסטריה לעיתון ולשנות את המודעה... ויומיים אחרי זה שהשער יעלה, אתה מיתקשר בהיסטריה שוב לשנות את המודעה...

 

גילי

[la_DVD]

זה רע כי יש חוסר ודאות

 

תנודתיות חזקה בשוק פיננסי, גם אם היא כלפי מעלה וגם כלפי מטה, תמיד תהיה מלווה בחששות לאי יציבות.

 

המטרה היא לא לייסף את השקל, אם המדינה היתה רוצה בזה, המדינה היתה מעלה את הריבית בכמה אחוזים ותוך חודש דולר אחד היה שווה לשקל אחד.

 

המטרה של מטבע, מבחינת המדינה, היא לשמור על יציבות לאורך זמן.

[speedseeker]

זה רע כי יש חוסר ודאות

 

תנודתיות חזקה בשוק פיננסי, גם אם היא כלפי מעלה וגם כלפי מטה, תמיד תהיה מלווה בחששות לאי יציבות.

 

המטרה היא לא לייסף את השקל, אם המדינה היתה רוצה בזה, המדינה היתה מעלה את הריבית בכמה אחוזים ותוך חודש דולר אחד היה שווה לשקל אחד.

 

המטרה של מטבע, מבחינת המדינה, היא לשמור על יציבות לאורך זמן.

אם יורידו עכשיו את הריבית הדולר יעלה חזרה?

[Discover]

אבל השקל לא התחזק.. זאתי רק אשלייה.. מה שקרה הוא שהדולר ירד..

השקל עדיין יציב מול האירו, מול הלירה-שטרלינג (אחד מהמטבעות היציבים בעולם) וכו'.

הדולר יורד - ולא רק מול השקל, אלה מול הרבה מטבעות, במיוחד המטבעות של העולם המערבי.

 

speedseeker - בונים על זה..

משקיעים יראו שהריבית שמקבלים על דולר גבוה יותר, והריבית שמקבלים על שקל נמוכה יותר..

לכן הם ירצו להחליף את השקלים שלהם בדולרים, ומכאן שיהיה יותר ביקוש לדולר דבר שיגרום לעלייה שלו..

הבעיה היא, שכמו שציינתי למעלה, זה לא חיזוק של הדולר, זאת החלשה של השקל.

 

לדעתי, זה טעות..

[basss]

אם אנחנו כבר בנושא הדולר

 

 

בקורב אני טס לטיול עוד פחות מחודש האם כדאי ללכת להמיר את כל הכסף המיועד לטיול לדולרים כבר עכשיו?

 

או לחכות עוד קצת כי הוא ימשיך לרדת.... למישהו פה שהוא מהתחום יש השארה תחזית?

[la_DVD]

DISCOVER

דווקא המסחר בין יורו לדולר יציב מאוד בחצי השנה האחרונה, השקל כן מתחזק

 

ותשובה למטייל

מכיוון שאתה לא סוחר מט"ח אני לא חושב שה-10 אגורות פחות או יותר הם מה שישנו לך את החיים

 

מה שכן, אתה יכול לחכות עם ההחלפה ורק כשאתה רואה שמתחילות עליות ברורות (אם בכלל), תרוץ להחליף.

[Discover]

אם השקל מתחזק בסדר גודל של ירידת ערך הדולר, אז היית צריך לראות גם ירידות משמעותיות בערך היורו.

נכון שהוא מתחזק ולכן שער היורו מול השקל יורד, אבל לא בצורה משמעותית כמו הדולר.

הסיבה העיקרית לירידת הערך של הדולר זה שהאנשים בארה"ב קונים וצורכים הרבה יותר מאשר הם מייצאים או מייצרים.

רוב המוצרים שנקנים בארה"ב מיוצרים בסין, או בשאר מדינות המזרח הרחוק..

יש הרבה יותר הוצאה של כסף מארה"ב - דולרים - מאשר כניסה של כסף לארה"ב בעקבות ייצוא של מוצרים לאירופה ומדינות אחרות.

 

לדוגמא - עסקת ישקר. תחשוב על 4 מיליארד דולר שיצאו מארה"ב ונכנסו לישראל.

מכשירי DVD, קונסולות משחקים, חומרת מחשבים, רובוטים תעשייתיים ועוד.. שווקים של עשרות ומאות מיליארדים אם לא ביליארדים של דולרים.

אז נכון שחלק נשאר בתוך ארה"ב בצורה של רווחים לחנות המוכרת, רווחים ליבואן ומיסים למדינה..

אבל הרוב הגדול יוצא מארה"ב למדינות שבהן מייצרים את הדברים האלו ולחברות שמייצרות אותם באותן ארצות.

 

הדברים האלה גורמים לכך שהדולר פחות מבוקש..

כי אם פעם היית קונה מכשיר וידאו בדולרים, היום אתה קונה אותו ב-ין יפני,

אז את הדולר שהיה לך אתה מוכר וקונה ין יפני במקומו..

ככה שיש הרבה יותר דולרים למכירה מאשר מטבעות אחרים.

[V6]

הדברים האלה גורמים לכך שהדולר פחות מבוקש..

כי אם פעם היית קונה מכשיר וידאו בדולרים, היום אתה קונה אותו ב-ין יפני,

אז את הדולר שהיה לך אתה מוכר וקונה ין יפני במקומו..

ככה שיש הרבה יותר דולרים למכירה מאשר מטבעות אחרים.

מצויין, זה בדיוק היה קו המחשבה שלי רק שאחרי שתי שניות גם חשבתי על זה ששכירות אני משלם בדולרים, כך גם בית שאולי אקנה בעתיד, כרטיסי טיסה, ותחומים שונים (גם אם זה חיסכון של גרוש פה וגרוש שם כמו חלקים לרכב שאני קונה מארה"ב או חלקים למחשב), למרות שאת המשכורת אני מקבל בשקלים...

הדולר הוא מטבע שנעשה בו הרבה שימוש בארץ, אז האם אנחנו לא מקבלים בעקיפין עלייה ברמת החיים?

[Discover]

לא.

כי אם הדולר ישאר נמוך אתה תראה 2 סוגי מקרים -

1) מעבר של אנשים להשתמש במטבע אחר, כמו הצמדה של מחירי הטיסות ליורו או מעבר למטבע מקומי כמו שקלים.

אל תשכח שכשאתה רואה מודעת פרסומת לדירה ב300 אלף דולר, יש לך כוכבית קטנה ולמטה רשום לפי שער דולר של 4.6 (לדוגמא.

ככה שאולי הפרסומת אומרת 300 אלף דולר, אבל בגדול מדובר על שקלים.. כיוון שהרבה יותר "קל" לעין לקבל 300 אלף דולר מאשר מליון ו300 אלף שקל.

 

2) תראה עליית מחירים של מוצרים שצמודים לדולר. לדוגמא, בחידושך את חוזה שכירת הדירה, בעל הבית יבקש במקום 400 דולר לחודש כבר 550, כי הוא עדיין סומך על הכנסה של 2000 שקל לחודש.

 

בסה"כ, כיוון שמרבית הרכיבים לרכב ורובם ככולם של רכיבי המחשב אינם מיוצרים בארה"ב, משכורת הבסיס לעובדים אינה בדולרים.

הכנסות המפעלים אינם בדולרים וכך גם רווחיהם - לכן אם המטבע הסיני יהיה שווה לדולר במקום לחצי דולר,

המחיר הסופי של המוצר בדולרים יעלה, כיוון שהוא צמוד למחירי העלות של המפעל, התקורות וההוצאות השוטפות.

 

עריכה: בנוסף, אל לך לשכוח שהשוק בישראל קטן. אפילו קטן מאוד.

הרבה חברות בארץ תלויות בצורה ישירה לחברות בחו"ל - חלק הגדול בארה"ב (מה לעשות, לכל אוהבים אותנו כלכך באירופה).

ככה שאם החברה משלמת לך היום משכורת של 5 אלף שקל לחודש, ובסוף הרבעון הם עושים חישובים ורואים שזה במקום 1200 דולר כבר 1700 דולר לחודש - וזה מכביד על הרווחים שלהם,

הם יעשו את החשבון אם עדיין שווה להם להחזיק אותך בעבודה ובאיזה שכר.

 

אל תשכח שבארץ שוק ההייטק רק הולך וגדל, והשוק הזה צמוד לדולר בצורה כמעט מזוכיסטית.

[saar5555]

רק תסבירו לי דבר אחד.

תמיד כשהדלק עולה, והדולר עולה,

אז כלל המחירים עולים..

 

למה, כשזה קורה הפוך, הדולר יורד או הדלק מוזל,

 

המחירים לא יורדים בחזרה כדי שהצרכן ירויח?

 

ולמה המדד תמיד נשאר אותו הדבר תמיד כשהדולר והדלק מתייקר, והם שם מקריצים איזה מספר לא הגיוני של מדד...

(והמחירים עולים!!)

[oogee]

למרות שזה נראה שדולר נמוך זה "טוב" כי פתאום יש הנחות על מוצרי חשמל ושכר הדירה יורד. בטווח הארוך זה לנו, רע מאוד.

 

 

בתחילת שנות ה-2000 המשק בארץ היה על הקרשים בעיקר כתוצאה ממדיניות סוציאליסטית כושלת של הממשלה שהביא להיווצרותו של מגזר ציבורי גדול, בזבני, מושחת ומיותר. השינויים המבניים שעברו על המשק כמו הפרטות, רפורמות בפנסיה, רפורמת ועדת בכר, הרפורמות בנמלים וקיצוצים בתשלומי העברה לגופים פרזיטיים הביאו להתייעלות רוחבית במגזר הממשלתי שהשפיעה באופן מהיר על הגידול בתוצר בשוק הפרטי. צמצום החוב הממשלתי שהושג ע"י קיצוצים בתקציבי הממשלה איפשר לשנות את מבנה החוב של מדינת ישראל ולהוריד את עלות גיוס הכספים לממשלה ולמשק. כתוצאה מכך ירדה פרמיית הסיכון על המשק הישראלי.

 

משקיעים זרים החלו לרכוש נכסים ולבצע השקעות במשק. על מנת לבצע השקעות אלו הם היו צריכים למכור מט"ח ולקנות שקלים. כוחות השוק השפיעו על שערי החליפין והשקל התחזק. בנוסף, בנק ישראל יושב על רזרבות עצומות של מיליארדי דולים, הר הדולרים הזה מספק ביטחון לשוק הפרטי שלא יהיה מחסור במט"ח ולכן מוריד את פרמיית הסיכון ואת הביקוש הדפנסיבי לדולר.

 

השתכללות המגזר הפיננסי והגידול בתחרותיות בו העצימה את השימוש בהגנות נגזריות (גידורים) על שערי מט"ח עתידיים ובכך הורידה את הביקוש למטבעות זרים בתור השקעה או הגנה.

 

 

 

הבעיה העיקרית שלנו היא שתעשיית ההיי טק בארץ חיה על יצוא. מאחר והיא מתחרה בשוק עולמי היא מתחרה על מחירים דולריים. כאשר היא מקבלת את התמורה עבור מוצריה/שירותיה היא נדרשת לשלם עבור התשומות שנצרכו לצורך אותה התקשרות. מרכיב ההון העיקרי בתעשייה זו הוא מרכיב ההון האנושי שהתשלום עליו הוא בשקים. התוצאה הסופית היא שהחברה מקבלת עבור המוצר פחות שקלים אך היא נאלצת לשלם את אותם סכומים, בשקלים, כאילו שער הדולר לא ירד. התוצאה היא ירידה ברווחיות. השינוי בדולר יכול להביא חברות מרווחיות להפסד ולגרום לצמצום העסקה של עובדים. ההשפעה על המשק כתוצאה מפיטורי אנשי הייטק תהיה רוחבית ותביא להאטה בקצב הצמיחה ואף לקיטון בתוצר.

 

 

 

הרבה אנשים טועים לחשוב שדולר חלש טוב למשק האמריקאי כי הוא מוזיל את הייצוא האמריקאי אולם, לא כך הדבר. המשק האמריקאי חיי על אשראי לצורך מימון השקעה וגם צריכה. החוב הלאומי האמריקאי הינו עצום והוא משפיע על כל כלכלות העולם. מרבית המשקעים בחוב האמריקאי (רוכשי האג"ח) הם משקיעים זרים וכך גם מרבית ההשקעות במשק האמריקאי ממומנות מהון זר. כאשר הדולר יורד ישנה פגיעה בתשואת ההשקעה ומשקיעים יחלו לחפש יעדים אחרים להשקעה. ברגע שארה"ב תאבד את האטרקטיביות שלה כיעד להשקעה הכלכלה האמריקאית תכנס למשבר.

 

הכלכלה הישראלית תלויה באופן קיצוני בבריאות המשק האמריקאי וכל שינוי במצב המשק האמריקאי ישפיע על הייצוא הישראלי, גיוסי הון ישראלים, תמיכה פדראלית בממשל הישראלי ועוד.

 

 

 

שער החליפין שקל-דולר הגיע לרמתו הנוכחית לא רק בגלל שהשקל התחזק אלא, בעיקר, בגלל שהדולר נחלש. למשק הישראלי אין את היכולת להשפיע על חוזקו הגלובלי של הדולר אך הוא יכול להשפיע על שער השקל מול מטבעות העולם. בנק ישראל צריך להוריד את הריבית המוניטרית בארץ אבל כדי שמהלך זה יצא אל הפועל חייב בנק לדאוג שהממשלה לא תעשה לו (ולנו) פוילישטיקים כמו לחלק כסף לגופים לא יצרניים, להעלות תשלומי "רווחה", להעלות מיסים... כאשר הנגיד יוכל לסמוך על ההנהגה הכלכלית הוא יוכל להתחיל להוריד את הריבית ולאפשר לשקל לחזור לרמה בו ניתן יהיה לפעול במשק העולמי ביעילות.

[falou]

המטרה היא לא לייסף את השקל, אם המדינה היתה רוצה בזה, המדינה היתה מעלה את הריבית בכמה אחוזים ותוך חודש דולר אחד היה שווה לשקל אחד.

וכולם היו פושטים את הרגל בגלל הריבית...

 

2) תראה עליית מחירים של מוצרים שצמודים לדולר. לדוגמא, בחידושך את חוזה שכירת הדירה, בעל הבית יבקש במקום 400 דולר לחודש כבר 550, כי הוא עדיין סומך על הכנסה של 2000 שקל לחודש.

הסיבה ששכר דירה נקבע בדולרים היא היסטורית בלבד. פשוט בתקופת האינפלציה המטורפת של ראשית שנות השמונים היה צורך לקבע את המחירים למדד יציב יחסית וזה היה הדולר. היום, בוודאי ברמת הריביות עד כה, אין שום סיבה להמשיך בזה.