BarryG

מה התמסורת בין מחירי השכירות לעלויות המימון? למה שהשכירות תעלה כשהריבית תרד?

מוזר, אני בקשר עם כמה חברות, ציבוריות ופרטיות, אף אחת לא מדברת על עצירה. האטה כן, לא עצירה. מסכים שההאטה הזאת תשפיע לכיוון עליה בעוד כשנתיים, אבל לא היום. אני הבנתי שזה בערך שליש-שליש-שליש: שליש זרים, שליש פלסטינאים, שליש ערבים ישראלים. נכון, כולם מייקרים, שמעתי על טווחים שבין 10% ל- 30% התייקרות בכח העבודה, שהוא בין שליש לחצי מעלויות הבניה. אתה צודק, בעוד שריבית בנק ישראל ואיתה הפריים צפויות לרדת, מבחינת ריביות ארוכות הטווח, גם השקלית וגם הצמודה, דווקא הייתה עליה, כך שיוצא שמסלול של שליש פריים, שליש קל"צ ושליש צמוד מדד כיום יקר יותר ממה שהיה ב- 2023.

מאיפה הנתון של רוב האתרים בהקפאה מוחלטת? אם זה מהעיתון זה לא רלוונטי. בסוף היום כשליש מהעובדים בענף הם פלסטינאים- בהחלט יש מחסור, והמחירי העבודה עלו, אבל עד ללהגיד שרוב אתרי העבודה בהקפאה יש דרך ארוכה מאוד. וכמו שכתבו, יביאו עובדים נוספים מחו"ל.

אותי ההצהרה של הנגיד הפתיעה, היקף הדירות הלא מכורות בשיא כל הזמנים, לאור התחלות הבניה הגבוהות ב- 2021 ו- 2022... אגב, הרבעון השלישי של 2023, מבחינת התחלות בניה, היה הרבעון השלישי הכי גבוה משנת 1995, אז לקבלנים בהחלט יש צורך להתחיל בניה על קרקעות שהם רכשו כי הריבית דופקת.

לכתוב "העבודה שלהם זה להפיל ערך מניה כדי להרוויח על שורט" זה כמו לכתוב שהעבודה של מנהלי השקעות של קרנות שלא משתמשות בשורטים היא להעלות מחירי מניות. העבודה של מנהלי השקעות היא לחקור חברות ציבוריות, להעריך את השווי ולקנות/למכור בהתאם. נישה ספציפית של זה היא לחפש חברות שבהם יש הונאה, למכור ולפרסם את המחקר לציבור/לרשויות כדי להוציא את האמת לאור. עיין ערך ביל אקמן והרבלייף. שוב, אתה מבלבל סיבה ותוצאה, או בכלל לא מבין איך הקרנות האלה עובדות. דבר נוסף, אתה מייחס לי טיעונים שמעולם לא טענתי. לא טענתי שאני מאמין להם, שאלתי למה אתה לא מאמין להם וקיבלתי תשובה מוזרה (שמבלבלת סיבה ותוצאה). אם היית מתייחס לטענות בדוח באופן פרטני ובודק אותן אחת אחת, אולי אפשרויות היה להתייחס ברצינות לעמדה שלך, ש"אין סיבה להתייחס ברצינות לכתוב".

אני מתעקש לא לשלול דוח של קרן גידור באסטרטגיית שורט על סמך זה שמדובר בקרן גידור באסטרטגיית שורט. להפך, אני אומר שכדאי לשים לב טוב למה שכתוב בדוח הזה, כי זאת העבודה של החבר'ה האלה- לזהות תרמיות והונאות. זה אתה שכתבת שבדקת "מי זה האתר גריזלי הזה שצוטט ממנו", ולפי זה החלטת שאפשר להתעלם מהכתוב. אז כל הבדיקה שלך היא ש"גילית" שזאת קרן שורט? ולפי זה החלטת שלא כדאי להקשיב לזה? שוב, החלטת שבגלל שמדובר באנשים שהעבודה שלהם זה להרוויח כסף מגילוי הונאות, לא צריך להתייחס ברצינות לדוח שלהם לגבי הונאה פונטציאלית?

אתה מבלבל סיבה ותוצאה. דרך פעולה 1: בוחרים מניה באקראי, מפרסמים עליה דוח שלילי מאוד, מקווים שהמניה תרד. דרך פעולה 2: מחפשים מניות חשודות במניפולציות, חוקרים, מאתרים מניה שבאמת יש בה מניפולציה, מפרסמים את הדוח ומקווים שתרד. דרך הפעולה של קרנות גידור המתמחות בשורט היא דרך פעולה 2- הסיבה שהם פרסמו את הדוח היא שהם מצאו מניפולציה/הונאה בדרך הפעולה של החברה ולכן חושבים שהיא שווה פחות מהמחיר בו היא נסחרת. אתה סתם טוען טיעון אד הומינם...

קרן גידור שמתמחה בעיסקאות שורט, כן, מה הבעיה עם זה?

רכסים זה ישוב חרדי, אבל המחיר למ"ר הוא בערך חצי מהמחיר של דירות שוק חופשי באותו ישוב. עץ השקד נחשבים לקבלן טוב. אם התוכנית היא להשכיר ואז למכור זה יהיה רווח לא רע. גם הדאונסייד מוגבל, הוא קונה במחיר שמייצג עלות בניה בלבד.

בדקת ומה גילית? נראה כמו קרן גידור שמתמחה בגילוי הונאות בחברות ציבוריות.

לא אמרתי שהוא מחזיר אותם למקום. המכשיר פשוט חותך אותם. מניסיון, התוצאה טובה.

https://www.aliexpress.com/item/1005005055084569.html?spm=a2g0o.productlist.main.51.1f595656LPrw8E&algo_pvid=cdf66c52-7aeb-4eef-a3e4-9af5710f4786&algo_exp_id=cdf66c52-7aeb-4eef-a3e4-9af5710f4786-25&pdp_npi=4%40dis!USD!18.75!6.38!!!133.52!!%40210384b917047181677983664e81ca!12000031472157900!sea!IL!863261905!&curPageLogUid=1Hem1tTcDUp3 יש לנו כזה, השתמשתי בו הסופ"ש, אשכרה עובד

אתונה נשמעת אחלה, הייתי שם יומיים וחצי במאי, יעד מעולה לטווח קצר

שים לב שהבקשה של פותח השירשור הייתה כלי חיסכון שלא מתנהל בהוראת קבע כי סכום ההפקדה משתנה כל הזמן.

למה לא פשוט לקנות תעודת סל על המדד מדי חודש בסכום שאתה רוצה? כמובן בתיק השקעות עצמאי, עם עמלות נמוכות משמעותית מבנק ומקופת גמל להשקעה (שהיתרון שלה הוא מיסוי במשיכה בפנסיה, לא משהו שנראה רלוונטי לסיטואציה שאתה מתאר). אין באמור להגיד שהשקעה במדד S&P500 היא כדאית לתקופה הזאת, אבל אם הגעת למסקנה שכן אז האלטרנטיבה הישירה טובה יותר, להערכתי.

יש תוכניות עם תעריף קבוע ויש תוכניות עם הבדל במחיר לפי שעות וימים, אתה יכול לבחור מה יותר מתאים לך. אתה גם אמור להיות מסוגל לבדוק את טבלאות הצריכה שלך ולהבין מה התוכנית העדיפה עבורך. תמיד תוכל לחזור לברירת מחדל של חוזה מול חברת החשמל בתעריף קבוע ואז אין למונה החכם משמעות. הבעיה שהתמחור נובע מהיכולת של הספקים לרכוש חשמל בזול, ופה אני לא בטוח עד כמה אפשר לרדת במחיר... השוק כרגע במצב של חיפוש נקודת איזון. בכל מקרה, כמו שכתבת, תמיד אפשר לעבור ספק.

כמעט מדויק, עלות התקנת המונה החכם היא 223 ש"ח. כדאי לבדוק לפני ברשימה באתר של חח"י אם יש תוכנית להתקין לך מונה השנה, אם כן אז אולי כדאי לחכות (כי אז זה חינם): "לידיעתך, חברת החשמל מחליפה את המונים הקיימים למונים חכמים בהתאם לתכנית פריסה ארצית. למידע נוסף בנושא ולצפייה בתכנית הפריסה השנתית ניתן להקיש https://www.iec-info.co.il/iec-smart-meter/ לתשומת ליבך, החלפת מונה שלא במסגרת תכנית הפריסה השנתית כרוכה בעלות חד פעמית בסך 223 ₪ ותבוצע עד 60 ימים מיום הבקשה."

שוק החשמל בנוי אחרת. רשות החשמל מחשבת מדי שנה את העלויות של חברת החשמל, בחלוקה לעלות ייצור חשמל ועלות תשתית והולכה, וקובעת את התעריף לשנה הבאה בהתאם (במקרים חריגים יש התאמה במהלך השנה אם קרה ארוע קיצוני שמשפיע על העלויות). הרפורמה שבוצעה בעשור האחרון איפשרה לחברות פרטיות להקים תחנות כח ולמכור את החשמל המיוצר בהן לחח"י או ללקוחות פרטיים, כאשר המכירה ללקוחות פרטיים התייצבה על הנחה של בערך 8% מתעריף הייצור. הלקוחות הפרטיים במקרה הזה הן חברות גדולות במשק. היכולת של התחנות הפרטיות למכור חשמל במחיר זול יותר מזה שמיוצר על ידי התחנות של חח"י נובעת ממבנה עלויות טוב יותר, יעילות גבוהה יותר בחלק מהתחנות לעומת הממוצע של חח"י, ולעתים חוזה רכישת גז נמוך יותר. עכשיו, זה לא שהחשמל שתחנת רותם של OPC מייצרת "נצבע" והולך לקניון עזריאלי, אלא שהתחנה מתקזזת עם חח"י על החשמל שהיא העבירה לרשת. הרפורמה הנוכחית מאפשרת לחברות פרטיות לקבל רישיון מספק ולמכור חשמל ללקוחות פרטיים. כל תשתית ההולכה נשארת של חח"י, כך שאם משהו בהולכה נפגע עדיין חח"י מטפלת בזה כרגיל. החברות המספקות יכולות לרכוש חשמל מהירצנים הפרטיים, וכאן גם יצרנים באנרגיות מתחדשות נכנסים לתמונה, ולמכור ללקוחות קצה שהם משקי בית. למשקי הבית אין שום משמעות לאיכות השרות כי החברה המספקת לא נותנת שום שירות חוץ מלהנפיק חשבונית- החשמל מתקבל מהרשת שחח"י אחראית על תקינותה, בדיוק כמו מקודם. אפילו את המונה החכם חח"י מתקינה, החברות המספקות הן בסך הכל צינור והרווחיות שלהן נמדדת ביכולת לרכוש חשמל בזול מיצרנים פרטיים, שזה שוק שמשתכלל as we speak.

לא מדויק, תעריף החמשל לצרכנים פרטיים נקבע בדרך כלל פעם בשנה בהתאם למבנה העלויות הצפוי של חברת החשמל לשנה הבאה. ירידה בעלויות חברת החשמל מתגלגלת לצרכנים. ואני מקווה שלא נראה פה הצהרות כמו "רק העליה מתגלגלת, הירידה לא" כי זה לא נכון עובדתית וקל לבדוק את זה (מסמכי שימוע התעריף מתפרסמים כל שנה).

החסכון מגיע מכך שהמשווקות הפרטיות רוכשות חשמל מיצרני חשמל פרטיים, שעלות הייצור שלהם זולה מעלות הייצור של חברת החשמל.

הקטע הוא שאין פה עניין של "אם זה עובד, אל תתקן את זה". התשתית אותה תשתית, אם יש תקלה היא עדיין מטופלת על ידי חח"י. כל מה שמשתנה מבחינתך זה הלוגו על החשבונית, והמינוס 5-6% בסכום התשלום. הטירחה היא כשתי שיחות טלפון במידה ויש לך מונה חכם, ופי שתיים אם אין לך. יש עלות התקנת מונה חכם, למי שאין, 223 ש"ח. זה מחזיר את עצמו בקלות תוך פחות משנה (יותר קרוב לחצי שנה). נקמיצ'י התכוון שאחרי 5 שנים עדיף לסגור באלקטרה על פני אמישרגז, למרות שלדעתי התוכניות עוד ישתנו כמה וכמה פעמים כי כרגע הספקיות ללקוחות הקצה נמצאות באי וודאות גבוהה מבחינת ספקי החשמל שלהן.

התחלות הבניה רלוונטיות לעוד 3 שנים, גמר הבניה בשנתיים הקרובות בשיא, מה שמתכתב עם הנתון של שיא במספר הדירות שבבניה שלא מכורות עדיין.

אם כך, זכרונך כבר לא בשיא... 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 7.06% -4.30% -3.68% 2.92% -0.26% -5.99% -1.87% 5.38% -4.52% 3.12% וזה בערכים נומינאליים, ריאלית הירידה כמובן יותר משמעותית.

לא היית בסביבה בשנים 2000-2006, נכון?

בהינתן ומדובר בתינוקת, הסיכון המשמעותי פה הוא לא שהמזוודה לא תגיע אלא שהעגלה לא תגיע, ואז אתה בבעיה גדולה מאוד. לא הייתי לוקח סיכון כזה.