ה 505 הוצגה לראשונה ב 79' ויועדה להחליף את ה 504.
מבחינה מכנית היא די דומה ל 504 למעט מיתלים אחוריים ניפרדים(לא בסטיישן),שגרמו להיתנהגות כביש ונוחות נסיעה ברמה גבוהה עוד יותר.
ה 505 יובאה לארץ בשתי גירסאות מנוע 1.8 75 כ"ס(90 כ"ס מ 86')ו 2.0 עם 96 כ"ס(106 כ"ס מ 86')רובן המכריע של המכוניות הגיעו עם תיבת הילוכים אוטומטית מתוצרת בורג-וורנר,ומ 86' עם תיבה מתוצרת ZF בעלת 4 הילוכים.
הייצור נימשך עד 91',אז הוחלפה ב 605,ובכך תם הפרק האחרון בשושלת פיג'ו שהחל עוד ב 404.
כמכונית,היא מציעה נוחות נסיעה מעולה,היתנהגות כביש מצויינת,מרווח פנימי מצויין,מנועים חלשים,עייפים קשים ורועשים,ביצועים גרועים ב 1.8 וסבירים ב 2.0.
חלקי חילוף אין בעייה להשיג,ולמעט בעיות חשמל ה 505 אמינה למדי.
באירופה נימכרו גירסאות טורבו ו V6,שהציעו ביצועים מצויינים ונתנו לשילדה המצויינת שלה להפגין את יכולתה.